前言

　　隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們財(cái)富的增加，對金融服務(wù)的需求，如投資理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理、消費(fèi)信貸等，仍在不斷增長。同時(shí)，企業(yè)的融資、并購等活動(dòng)也需要金融行業(yè)的支持。在全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的重視下，綠色金融的發(fā)展前景廣闊。金融機(jī)構(gòu)在支持綠色產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)節(jié)能減排等方面將發(fā)揮更重要的作用，例如為清潔能源項(xiàng)目提供融資，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新。人們對金融服務(wù)的需求日益多樣化和個(gè)性化，除了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)外，消費(fèi)金融、養(yǎng)老金融、教育金融等新興領(lǐng)域逐漸崛起，為行業(yè)創(chuàng)造新的增長點(diǎn)。

　　一、金融業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債狀況

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國金融行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》指出，初步統(tǒng)計(jì)，2024年2季度末，我國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為480.64萬億元，同比增長7.0%，其中，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為433.10萬億元，同比增長6.6%；證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為13.75萬億元，同比下降0.1%；保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為33.80萬億元，同比增長15.7%。

　　金融業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為438.68萬億元，同比增長6.9%，其中，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為397.66萬億元，同比增長6.4%；證券業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為10.26萬億元，同比下降1.8%；保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為30.75萬億元，同比增長16.5%。

　　圖表：2020-2024年中國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)

　　數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　二、金融科技投融資規(guī)模

　　2024年上半年，全球金融科技領(lǐng)域的投資和融資活動(dòng)共計(jì)471起，涉及資金總額達(dá)到342億美元。在這一時(shí)期，三月份以81億美元的融資額成為上半年度的最高點(diǎn)。

　　全球金融科技的早期創(chuàng)業(yè)環(huán)境依舊充滿活力。從投資和融資活動(dòng)的次數(shù)來看，2024年上半年主要集中在種子輪、A輪和B輪。美洲地區(qū)在這些早期階段的投資和融資活動(dòng)尤為突出，種子輪和A輪的投資和融資次數(shù)分別為43次和24次，占全球相應(yīng)輪次的68.25%和43.63%。亞太地區(qū)在各輪次的投資和融資活動(dòng)較為均衡，C輪之前的投資和融資次數(shù)略高于C輪及以后。

　　美洲地區(qū)繼續(xù)領(lǐng)跑全球金融科技投資和融資的熱門地區(qū)，該區(qū)域的金融科技公司商業(yè)模式較為成熟，其投資和融資金額和次數(shù)在全球總和中占比分別達(dá)到60.73%和46.56%。

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國金融行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》指出，在投資和融資領(lǐng)域方面，銀行與借貸、支付以及數(shù)據(jù)與信息服務(wù)是2024年上半年較為熱門的領(lǐng)域，它們合計(jì)占到整個(gè)行業(yè)投資和融資總額的49.3%。

　　證券與資管、保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技領(lǐng)域在2024年上半年成為超大額投資和融資事件的主要集中地，這兩個(gè)領(lǐng)域的過億投資和融資事件金額占比相近，分別為93.81%和90.74%，次數(shù)占比分別為31.43%和22.5%。英國金融科技初創(chuàng)公司Abound以8億英鎊（約合10億美元）的單輪融資成為2024年上半年金融科技行業(yè)最大的單筆投資和融資事件。數(shù)據(jù)與信息服務(wù)領(lǐng)域的過億投資和融資事件金額占比超過80%，而銀行與借貸、支付領(lǐng)域的過億投資和融資事件金額占比也超過了70%。

　　在美國，金融科技行業(yè)的投資和融資活動(dòng)更為活躍。中國在數(shù)據(jù)與信息服務(wù)領(lǐng)域獲得的投資和融資最多，而美國則在證券與資管領(lǐng)域領(lǐng)先。

　　圖表：2024年上半年全球投融資事件次數(shù)與金額（按月份）

　　數(shù)據(jù)來源：金融科技實(shí)驗(yàn)室、中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　圖表：2024年上半年全球投融資事件次數(shù)與金額（按輪次）

　　注：不包含戰(zhàn)略投資、債務(wù)融資等融資事件

　　數(shù)據(jù)來源：金融科技實(shí)驗(yàn)室、中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　三、金融保險(xiǎn)領(lǐng)域投資機(jī)遇

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國金融行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》指出，金融保險(xiǎn)領(lǐng)域的投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，特別是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的情況下。以下幾點(diǎn)可以作為金融保險(xiǎn)領(lǐng)域投資機(jī)遇的探討：

　�。ㄒ唬┛萍简�(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新

　　保險(xiǎn)科技（InsurTech）：隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)的發(fā)展，保險(xiǎn)科技正在改變傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式。例如，通過大數(shù)據(jù)分析來改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)評估模型，使用AI技術(shù)提供個(gè)性化服務(wù)，利用區(qū)塊鏈確保數(shù)據(jù)透明度和不可篡改性。

　�。ǘ�）政策支持與監(jiān)管環(huán)境改善

　　政策導(dǎo)向：近年來，政府出臺(tái)了一系列政策來支持金融保險(xiǎn)行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，如推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、鼓勵(lì)使用新技術(shù)等。例如，《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等政策旨在提升保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)字科技水平。

　　監(jiān)管放寬：為鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司加大股權(quán)投資力度，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了相關(guān)政策，放寬了險(xiǎn)企的最低資本要求，下調(diào)了部分權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，降低了資本占用。

　　（三）服務(wù)國家戰(zhàn)略與新質(zhì)生產(chǎn)力

　　新質(zhì)生產(chǎn)力：保險(xiǎn)資金另類投資服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，包括智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、能源化工、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域，以及綠色金融、數(shù)字金融等多個(gè)方面。

　　養(yǎng)老金融與普惠金融：在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，保險(xiǎn)資金可以布局醫(yī)療、養(yǎng)老、康復(fù)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)；在普惠金融方面，則可以通過參與互聯(lián)網(wǎng)借貸、個(gè)人消費(fèi)、汽車信貸等普惠金融資產(chǎn)投資來擴(kuò)大服務(wù)邊界。

　�。ㄋ模┵Y本市場與長期投資

　　資本市場投資：保險(xiǎn)資金作為“耐心資本”，在支持資本市場穩(wěn)健發(fā)展方面扮演著重要角色。通過設(shè)立私募證券投資基金等方式，保險(xiǎn)資金可以直接投資于資本市場，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　�。ㄎ澹┍ｋU(xiǎn)資金的多元化配置

　　另類投資：保險(xiǎn)資金通過債權(quán)、股權(quán)、證券化、基金等多種方式進(jìn)行多元化配置，不僅可以豐富社會(huì)融資渠道，還能為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展注入穩(wěn)定、長期的資金支持。

　　不動(dòng)產(chǎn)投資：不動(dòng)產(chǎn)是保險(xiǎn)另類投資的重要標(biāo)的之一，投資方式包括持有項(xiàng)目公司股權(quán)、股權(quán)投資計(jì)劃、私募股權(quán)基金等。

　�。�六）金融科技賦能保險(xiǎn)業(yè)

　　數(shù)字化轉(zhuǎn)型：金融科技為保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展帶來全新機(jī)遇，提升財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的數(shù)字科技水平，提高數(shù)字化、線上化、智能化建設(shè)水平。

　　金融保險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)蘊(yùn)含著眾多投資機(jī)遇，這些機(jī)遇既包括了利用先進(jìn)技術(shù)推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，也涵蓋了響應(yīng)國家戰(zhàn)略支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還包括了順應(yīng)監(jiān)管政策調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面。然而，在抓住這些機(jī)遇的同時(shí)，也需要關(guān)注伴隨而來的挑戰(zhàn)，如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇等問題，并根據(jù)實(shí)際情況制定合理的投資策略。